滬深交易所下發(fā)《關(guān)于試行房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函》
債券募集資金不得用于買地
前后幾天之內(nèi)，滬深交易所先后發(fā)函，嚴(yán)控房地產(chǎn)企業(yè)利用發(fā)行公司債券募集資金用于購置土地的行為。根據(jù)兩個(gè)交易所發(fā)布監(jiān)管函，對房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)分別采取了“基礎(chǔ)范圍+綜合指標(biāo)評價(jià)”、“產(chǎn)業(yè)政策+綜合指標(biāo)評價(jià)”的分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并規(guī)定了房地產(chǎn)、煤炭和鋼鐵企業(yè)應(yīng)合理審慎確定募集資金規(guī)模、明確募集資金用途及存續(xù)期披露安排。其中一個(gè)最受關(guān)注的信號就是不能以債券融資買地。
上交所上周末向各債券承銷機(jī)構(gòu)正式下發(fā)《關(guān)于試行房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函》，其中明確強(qiáng)調(diào)房地產(chǎn)企業(yè)募資不得用于購置土地。有重大違法違規(guī)行為、在重點(diǎn)調(diào)控的熱點(diǎn)城市競拍“地王”哄抬地價(jià)、前次債券募集資金尚未使用完畢或違規(guī)使用募集資金的三類房地產(chǎn)企業(yè)禁發(fā)公司債。
上交所表示將對房地產(chǎn)業(yè)分類監(jiān)管采取“基礎(chǔ)范圍+綜合指標(biāo)評價(jià)”的分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)?；A(chǔ)范圍也被視作“發(fā)債門檻”，規(guī)定發(fā)行人應(yīng)資質(zhì)良好、主體評級AA及以上并滿足四個(gè)條件：境內(nèi)外上市公司；省級政府、省會(huì)城市、副省級城市及計(jì)劃單列市的地方政府所屬房企；以房地產(chǎn)為主業(yè)的央企；中國房地產(chǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)排名前100名的其他民營非上市房企。而另一個(gè)“綜合指標(biāo)評價(jià)”則被視為“加分項(xiàng)”，上交所會(huì)根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)的5項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，將房地產(chǎn)企業(yè)劃分為正常類、關(guān)注類和風(fēng)險(xiǎn)類。其中，觸發(fā)兩項(xiàng)指標(biāo)劃分為關(guān)注類，觸發(fā)三項(xiàng)指標(biāo)以上（含三項(xiàng)）劃分為風(fēng)險(xiǎn)類，其余劃分為正常類。這五個(gè)加分項(xiàng)包括：最近一年末總資產(chǎn)小于200億元；最近一年度營業(yè)收入小于30億元；最近一年末扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤為負(fù)；最近一年扣除預(yù)收賬款后資產(chǎn)負(fù)債率大于65%；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)非一二線城市占比超過50%。深交所的有關(guān)規(guī)定與上交所基本一致。
其實(shí)，近期以來地產(chǎn)市場上一直有關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)債受限、募集資金不能用于拿地的傳聞，從目前形勢看，房企的融資渠道收緊肯定是未來趨勢。興業(yè)證券分析師認(rèn)為，未來開發(fā)商拿地積極性將受到極大限制，已經(jīng)拿地的企業(yè)償還拿地資金的壓力明顯增大。 （記者 張欽）
(責(zé)任編輯：籍俊霞)
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