21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 宋豆豆 報(bào)道
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，截至7月19日，共有19家整車上市企業(yè)(7家乘用車企業(yè)和12家商用車企業(yè))發(fā)布了2022年半年度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，僅有9家車企今年上半年歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為正，占比不足一半。
其中乘用車中僅比亞迪(002594.SZ)、長(zhǎng)安汽車(000625.SZ)、長(zhǎng)城汽車(601633.SH)三家業(yè)績(jī)預(yù)增；商用車中一汽解放(000800.SZ)、福田汽車(600166.SH)、東風(fēng)汽車(600006.SH)、中通客車(000957.SZ)、中國(guó)重汽(000951.SZ)和金杯汽車(600609.SH)共六家凈利潤(rùn)為正，但除了中通客車凈利潤(rùn)扭虧外，其余5家業(yè)績(jī)預(yù)減。
聚焦扣非后凈利潤(rùn)，僅有7家實(shí)現(xiàn)盈利(乘用車3家，商用車4家)，其中5家相比去年同期呈下降態(tài)勢(shì)。比亞迪預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最高，同比增長(zhǎng)578.11%-795.11%；宇通客車(600066.SZ)虧損幅度最大，虧損同比增幅為223%-304%。
頭部車企業(yè)績(jī)預(yù)喜：比亞迪、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城逆勢(shì)增長(zhǎng)
近年來(lái)乘用車市場(chǎng)需求出現(xiàn)分化的K型走勢(shì)，傳統(tǒng)燃油車占比持續(xù)下降，伴隨著新能源車占比持續(xù)提升，形成國(guó)內(nèi)車市的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，汽車產(chǎn)銷量為1211.7萬(wàn)輛和1205.7萬(wàn)輛，同比下降3.7%和6.6%。
借勢(shì)新能源汽車的“東風(fēng)”，國(guó)內(nèi)新能源銷量龍頭企業(yè)比亞迪今年上半年打破“增收不增利”怪圈，預(yù)計(jì)2022年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為28億-36億元，同比增長(zhǎng)138.59%-206.76%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為25億元-33億元，同比增長(zhǎng)578.11%-795.11%。
這一數(shù)據(jù)與2021年全年比亞迪凈利潤(rùn)水平(30.45億元)持平甚至有望超越，同時(shí)也意味著比亞迪第二季度凈利潤(rùn)介于19.92億-27.92億元，同比增長(zhǎng)約113%-166%(今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.08億元)。
比亞迪在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，2022 年上半年度，集團(tuán)新能源汽車銷量增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，屢創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)占有率遙遙領(lǐng)先，同比實(shí)現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)，推動(dòng)盈利大幅改善，并一定程度上對(duì)沖了上游原材料價(jià)格帶來(lái)的盈利壓力。手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)方面，消費(fèi)電子行業(yè)需求疲弱，但得益于成本控制能力提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，盈利能力有所恢復(fù)。
值得一提的是，比亞迪是目前已披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告的車企中，唯一實(shí)現(xiàn)銷量、凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)的上市車企。數(shù)據(jù)顯示，比亞迪6月銷量為13.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)162.7%，已是今年連續(xù)第四個(gè)月單月銷量突破10萬(wàn)輛，自3月官宣停產(chǎn)燃油車后銷量不降反升。今年1-6月，比亞迪累計(jì)銷量64.14萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)314.90%，這一數(shù)據(jù)已超越去年全年銷量(60.38萬(wàn)輛)，也超越特斯拉奪回新能源汽車全球上半年銷量冠軍。
按照這一走勢(shì)，隨著下半年供應(yīng)鏈逐漸好轉(zhuǎn)以及系列汽車消費(fèi)政策的刺激，比亞迪全年銷量有望超過(guò)120萬(wàn)輛。
盡管銷量有所下滑(2022年上半年長(zhǎng)安汽車銷量112.58萬(wàn)輛，同比下滑6.25%)，但長(zhǎng)安汽車上半年的業(yè)績(jī)超過(guò)了比亞迪。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，今年上半年長(zhǎng)安汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)50–62億元，同比增長(zhǎng)189.14%–258.54%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)25–35億元，同比增長(zhǎng)237.95%–373.13%。
長(zhǎng)安汽車表示，上半年凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)主要得益于公司品牌持續(xù)向上，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，自主品牌盈利能力持續(xù)提升。
值得注意的是，今年一季度長(zhǎng)安汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為45.36億，同比增長(zhǎng)431%，其中出讓阿維塔科技部分股權(quán)為長(zhǎng)安汽車貢獻(xiàn)了21.3億元凈利潤(rùn)，占整個(gè)長(zhǎng)安汽車一季度凈利潤(rùn)的近50%?？鄢龑?duì)阿維塔科技的投資收益后，長(zhǎng)安汽車一季度扣非凈利潤(rùn)為22.7億，同比增長(zhǎng)215.24%。
由此推算，今年二季度長(zhǎng)安汽車扣非后凈利潤(rùn)僅為2.3-12.3億元，與一季度相差甚遠(yuǎn)。銷量方面，二季度也出現(xiàn)了環(huán)比27%的下滑，但長(zhǎng)安汽車在財(cái)報(bào)預(yù)報(bào)中并未披露相關(guān)說(shuō)明。
值得一提的是，上半年銷量?jī)H為長(zhǎng)安汽車一半的長(zhǎng)城汽車預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)50億元。報(bào)告顯示，2022年半年度長(zhǎng)城汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為53-59億元，與上年同期相比，預(yù)計(jì)增加17.7-23.7億元，同比增幅50.20%-67.20%。
長(zhǎng)城汽車表示，報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要由于公司優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，單車售價(jià)上升、毛利及毛利率增長(zhǎng)，以及匯兌收益增加；但公司篤定向全球化智能科技公司轉(zhuǎn)型，推進(jìn)新能源與智能化發(fā)展，導(dǎo)致研發(fā)投入、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用同比增加。
而長(zhǎng)城汽車歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為18-23億元，與上年同期相比預(yù)計(jì)減少5.4-10.4億元，同比降幅為19.07%-36.66%，與銷量下滑的幅度基本一致。
日前，長(zhǎng)城汽車發(fā)布的上半年銷量快報(bào)顯示，1-6月長(zhǎng)城汽車?yán)塾?jì)銷售新車51.85萬(wàn)輛，較去年同期下跌了16.12%。按照此前規(guī)劃，長(zhǎng)城汽車今年的年銷量目標(biāo)是190萬(wàn)輛，上半年長(zhǎng)城汽車僅完成年銷量目標(biāo)的27.3%。
“華為概念股”——小康股份、北汽藍(lán)谷大幅虧損
有人歡喜有人憂，乘用車企業(yè)上半年業(yè)績(jī)分化明顯——頭部企業(yè)賺得盆滿缽滿之際，小康股份、北汽藍(lán)谷虧損進(jìn)一步擴(kuò)大，海馬汽車(000572.SZ) 、眾泰汽車(000980.SZ)難見(jiàn)起色。
日前宣布擬更名為賽力斯、強(qiáng)化華為概念的小康股份(601127.SH)業(yè)績(jī)虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。歸母凈利潤(rùn)虧損為16-17.6億元，虧損同比增幅達(dá)232.51%-265.76%，為19家已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的車企中虧損幅度最大；預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)虧損為16.1-17.5億元，去年同期這一虧損為11.26億元。
小康股份表示，賽力斯新能源汽車產(chǎn)品研發(fā)持續(xù)投入，以及前期固定資產(chǎn)投入較大，產(chǎn)銷量尚處于爬坡階段，折舊及攤銷費(fèi)用有所增加；隨著賽力斯新能源汽車產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣，營(yíng)銷費(fèi)用、人工成本有所增加，是業(yè)績(jī)預(yù)虧的主要原因。
不過(guò)小康股份在公告中表示，隨著新能源汽車交付量逐月增加，2022年上半年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)120億元到126億元，同比上升62.50%-70.63%；公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~得到較大改善；新能源汽車的毛利率也較上年同期有所增長(zhǎng)。
同為“華為概念股”的北汽藍(lán)谷(600733.SH) ，凈虧損也在進(jìn)一步擴(kuò)大。2022年上半年，北汽藍(lán)谷預(yù)計(jì)虧損18億元至22億元，最大虧損金額較上年同期預(yù)計(jì)虧損擴(kuò)大21.32%。
“2022年上半年，芯片短缺、電池等原材料價(jià)格持續(xù)上漲，加之新冠肺炎疫情反復(fù)，對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生了較大影響；雖然公司2022年上半年新能源汽車銷量較上年同期有所增長(zhǎng)，但尚屬于爬坡階段，規(guī)模效應(yīng)尚未顯現(xiàn)；在品牌與渠道建設(shè)、研發(fā)投入上的成本則在持續(xù)增加?！北逼{(lán)谷表示。
事實(shí)上，從銷量來(lái)看，小康股份和北汽藍(lán)谷今年上半年均保持了較高增速。今年1-6月，小康股份新能源汽車銷量為4.56萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)204.51%；北汽藍(lán)谷累計(jì)銷售1.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)144.43%，盡管同比增幅較大，但主要由于去年基數(shù)太低所致。
作為北汽集團(tuán)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，極狐品牌的成敗，阿爾法S全新HI版將是破局的關(guān)鍵產(chǎn)品。7月16日，首款搭載HI華為全棧智能汽車解決方案的量產(chǎn)車——極狐阿爾法S全新HI版在發(fā)布一年后終于開(kāi)啟交付。
“今年應(yīng)該進(jìn)入以純電為主的普及型消費(fèi)，我們?nèi)ツ昴杲K的時(shí)候，對(duì)于今年的預(yù)期很好。行業(yè)進(jìn)入井噴的狀態(tài)，我們有信心賣斷貨。但現(xiàn)在的情況很撲朔迷離，疫情對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈造成很大的沖擊。市場(chǎng)需求的問(wèn)題不是太大，現(xiàn)在要解決資源問(wèn)題，我們還是要努力地去搶資源?！北逼履茉炊麻L(zhǎng)劉宇此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。
據(jù)悉北汽新能源確立了今年銷售10萬(wàn)輛的目標(biāo)。其中極狐的銷量目標(biāo)為4萬(wàn)輛，北京品牌新能源車銷量目標(biāo)為6萬(wàn)輛。極狐阿爾法S全新HI版能否挽救銷量和業(yè)績(jī)，有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。
有業(yè)內(nèi)人士表示，芯片短缺、原材料價(jià)格上漲等是全行業(yè)面臨的共同問(wèn)題，車企業(yè)績(jī)分化反應(yīng)出整車企業(yè)在供應(yīng)鏈把控、原材料價(jià)格談判上話語(yǔ)權(quán)存在較大差別。
商用車企一片慘淡
受原材料價(jià)格上漲成本上升，以及疫情等因素的影響，與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)密切相關(guān)的商用車企業(yè)今年上半年整體表現(xiàn)不佳。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年商用車產(chǎn)銷分別完成168.3萬(wàn)輛和170.2萬(wàn)輛，同比分別下降38.5%和41.2%。
12家商用車企業(yè)中，僅中通客車一家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)扭虧，其余11家凈利同比下滑。
多數(shù)企業(yè)稱業(yè)績(jī)不佳的原因主要是由于上游原材料價(jià)格大幅上漲、運(yùn)輸成本增加。此外疫情導(dǎo)致人員出行需求減少，客車市場(chǎng)需求減少，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，客車銷量同比下降，影響利潤(rùn)表現(xiàn)。
今年上半年客車市場(chǎng)面臨著巨大產(chǎn)銷壓力。數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月客車市場(chǎng)累計(jì)銷量為17.95萬(wàn)輛，為近5年最低水平，近5年中僅有兩次客車市場(chǎng)上半年銷量不足20萬(wàn)輛。
上半年以28.02%的市占率位列第一的宇通客車預(yù)計(jì)凈虧損0.52-0.78億元，扣非后凈虧損為3.2-4億元。今年1-6月，宇通客車銷量為1.16萬(wàn)輛，同比下降43.82%。
唯一實(shí)現(xiàn)凈利增長(zhǎng)的中通客車預(yù)計(jì)2022年上半年實(shí)凈利潤(rùn)為0.2-0.25億元，去年同期虧損1.49億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。但今年上半年中通客車實(shí)際銷量?jī)H為3182輛，同比下降17.16%。中通客車扭虧的關(guān)鍵在于處置子公司股權(quán)，非經(jīng)常性損益增加了約0.56億元。
值得一提的是，中通客車從5月中旬股價(jià)開(kāi)始飆漲，彼時(shí)股價(jià)在4元/股左右，自5月13日起，中通客車連續(xù)收獲13個(gè)漲停，在近32個(gè)交易日內(nèi)上漲了超540%，期間兩度因股價(jià)異常波動(dòng)停牌核查。7月19日，中通客車上演天地板，開(kāi)盤大漲至漲停，午后直線下跌，跌停收盤，報(bào)22.89元/股，總市值135.7億元。
其他幾家商用車企業(yè)中，福田汽車、東風(fēng)汽車與中國(guó)重汽預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)降幅分別為64%、79.18%-82.55%、65%-70%。
福田汽車表示，2022 年上半年商用車市場(chǎng)銷量同比降低41.19%，公司商用車銷量同比下降39.27%，影響公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比大幅降低，合營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)處置收益減少以及公司持有的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益減少，導(dǎo)致歸母凈利潤(rùn)同比減少1.39億元。
中國(guó)重汽表示，報(bào)告期內(nèi)，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)內(nèi)各地新冠疫情復(fù)雜多變、物流不暢等因素影響，同時(shí)疊加2021年上半年重卡行業(yè)銷量基數(shù)達(dá)歷史高點(diǎn)，2022 年上半年重卡行業(yè)銷量同比大幅下滑。公司重卡產(chǎn)銷也較去年同期出現(xiàn)較大幅度的下滑，公司整體盈利出現(xiàn)下降。（來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 編輯：楊京川）
（責(zé)任編輯：趙臻宇）
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