我國私募基金行業(yè)首部行政法規(guī)——《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》）7月9日正式發(fā)布，將自2023年9月1日起施行。
《條例》出臺，對我省私募基金行業(yè)發(fā)展帶來哪些影響？下一步，如何在《條例》引導下，更好發(fā)揮私募基金作用？針對這些問題，記者采訪了山西證監(jiān)局相關負責人。
完善私募基金監(jiān)管制度 促進行業(yè)高質量發(fā)展
“《條例》出臺，填補了私募基金在行政法規(guī)層面的空白，進一步完善了私募基金領域的法律法規(guī)體系，對于我省私募基金行業(yè)健康有序創(chuàng)新發(fā)展具有重大意義?！鄙轿髯C監(jiān)局相關負責人說。
近十年來，我省私募基金行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，隨著監(jiān)管政策不斷完善，經歷了由小到大、由亂到治、由散到聚的轉變，私募基金管理人合規(guī)意識逐步增強，專業(yè)能力不斷提高，在服務實體經濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重以及服務居民財富管理等方面發(fā)揮了重要作用。
山西證監(jiān)局數據顯示，截至今年5月末，我省在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人有59家，管理基金數量184只，管理基金規(guī)模1410.11億元。其中，私募股權投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）管理人家數、管理基金只數、管理基金規(guī)模分別為49家、151只和1408.49億元。
《條例》出臺前，私募基金的監(jiān)管上位法依據不足，對其規(guī)范主要依賴部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及自律規(guī)則，監(jiān)管執(zhí)法依據和手段相對欠缺。山西證監(jiān)局相關負責人表示，隨著資本市場改革深化和行業(yè)快速發(fā)展，出臺《條例》勢在必行。本次《條例》出臺，明確將契約型、公司型、合伙型等不同組織形式的私募證券基金、私募股權基金均納入調整范圍，解決了私募基金上位法依據不足問題，為其提供了更加充足的制度支撐和法律保障，進一步完善了私募基金法規(guī)體系，全面夯實了私募基金法治基礎，有利于促進行業(yè)在法治化、規(guī)范化軌道上健康發(fā)展。
該負責人表示，整體來看，《條例》從私募基金“募、投、管、退”各環(huán)節(jié)對各參與主體的權利、義務、責任予以明確規(guī)定，強調發(fā)展與監(jiān)管并重，在規(guī)范行業(yè)行為的同時，明確了私募基金的行業(yè)地位，將有效解決私募基金監(jiān)管和行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中面臨的問題，進一步優(yōu)化行業(yè)生態(tài)，激活私募機構市場活力，推動行業(yè)高質量發(fā)展進入新階段?！拔覀儗⑷嫘麄鹘庾x貫徹《條例》，引導省內私募基金管理人、托管人、服務機構及從業(yè)人員等充分學習《條例》內容，準確把握要點，恪守合規(guī)經營底線，提高規(guī)范運作水平，建立健全‘募、投、管、退’各環(huán)節(jié)全方位、全過程內部治理機制，筑牢行業(yè)高質量發(fā)展根基?！?/p>
引導資本支持科技創(chuàng)新 助力培育轉型新動能
經過多年發(fā)展，私募基金在促進股權資本形成、有效服務實體經濟方面發(fā)揮了重要作用。本次出臺的《條例》明確提出，鼓勵私募基金行業(yè)“發(fā)揮服務實體經濟、促進科技創(chuàng)新等功能作用”，并設立創(chuàng)業(yè)投資基金專章，明確創(chuàng)業(yè)投資基金的內涵，實施差異化監(jiān)管和自律管理，在簡化登記備案手續(xù)、減少檢查頻次等方面作出了一系列差異化安排，對主要從事長期投資、價值投資、重大科技成果轉化的創(chuàng)業(yè)投資基金在投資退出等方面提供便利。
山西證監(jiān)局相關負責人認為，《條例》作出上述規(guī)定，有利于更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資基金“投早投小投科技”的重要作用，促進科技自立自強和產業(yè)創(chuàng)新升級。
有關分析顯示，在近年來我省私募基金在投項目中，數量居前的分別為信息技術服務、半導體、商品服務與用品等行業(yè)；投資金額居前的分別為商業(yè)銀行、建筑與工程等行業(yè)。從中可以看出，私募基金在傳統(tǒng)行業(yè)領域投資比重較大，在信息技術、半導體等新興行業(yè)領域投資金額較少，但項目數量居于前列，投資結構正在持續(xù)改善。
事實上，在我省產業(yè)升級過程中，對私募基金特別是創(chuàng)業(yè)投資的需求正在持續(xù)凸顯。最近三年，省政府工作報告連續(xù)提出“補齊風投創(chuàng)投短板”，強調引入各類股權投資基金，引導金融機構加大對實體經濟特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持。在此背景下，落實好《條例》關于創(chuàng)業(yè)投資基金的各項安排，積極發(fā)揮其長期投資和價值投資功能作用，對于我省培育孵化“獨角獸”、專精特新企業(yè)，助推創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，促進市場主體高質量發(fā)展、充分調動民間投資積極性等具有重要意義。
山西證監(jiān)局相關負責人建議，以《條例》出臺為契機，進一步優(yōu)化我省私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境，加大支持和培育力度，吸引優(yōu)質私募基金管理人和基金落地山西，促進包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資基金在內的現(xiàn)代金融產業(yè)鏈發(fā)展；引導私募基金管理人聚焦投研主業(yè)，涵養(yǎng)專業(yè)精神，提高專業(yè)素養(yǎng)，促進行業(yè)專業(yè)化發(fā)展；暢通“募、投、管、退”各環(huán)節(jié)，確保各類基金在“引進來”的基礎上“投得出”“留得住”，推動資本要素向優(yōu)質、高效、高科技行業(yè)加快流動，以私募基金行業(yè)高質量發(fā)展助推山西經濟高質量發(fā)展。
加強違法違規(guī)行為懲處 保護投資者合法權益
強化金融風險防控，是金融服務實體經濟的前提和保障。
為促進私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展，《條例》強化風險源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進私募基金規(guī)范運作。在關鍵主體監(jiān)督方面，加強私募基金管理人監(jiān)管，強化高管人員的專業(yè)性要求。在資金募集和備案要求方面，堅守“非公開”“合格投資者”的募集業(yè)務活動底線，落實穿透監(jiān)管。在投資業(yè)務活動方面，明確私募基金財產投資范圍和負面清單，建立健全私募基金監(jiān)測機制。在市場化退出方面，構建“進出有序”的行業(yè)生態(tài)。在強化事中事后監(jiān)管方面，明確了現(xiàn)場檢查、調查取證、賬戶查詢、查閱復制封存涉案資料等措施，對規(guī)避登記備案義務、挪用侵占基金財產、內幕交易等嚴重違法違規(guī)行為加大懲處打擊力度。
值得注意的是，在法律責任方面，《條例》明顯提高了私募管理人違法違規(guī)的成本，多項違法違規(guī)行為的罰款上限設置為違法所得5倍或100萬元。比如，未依照規(guī)定履行登記手續(xù)，使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進行投資活動的，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款。
山西證監(jiān)局相關負責人認為，私募基金監(jiān)管制度完善，為私募基金一線監(jiān)管提供了有力支撐。而加大對私募基金管理人違法違規(guī)行為的處罰力度，有利于嚴厲打擊以“私募基金”之名行非法集資之實行為，進一步整治和出清“偽私募”，強化私募基金管理人執(zhí)業(yè)底線行為規(guī)范，優(yōu)化私募基金行業(yè)的競爭環(huán)境，更好地保護投資者合法權益。
該負責人表示，監(jiān)管部門將持續(xù)貫徹落實好《條例》，加大監(jiān)督管理力度，提升監(jiān)管效率，做好央地協(xié)同，發(fā)揮各方合力，規(guī)范行業(yè)秩序，統(tǒng)籌好促發(fā)展和防風險的關系，扶優(yōu)限劣，規(guī)范發(fā)展，有效防范化解風險，確保我省私募基金領域風險可防可控。
本報記者張巨峰
（責任編輯：梁艷）
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