今年以來(lái)，多家銀行在貴金屬業(yè)務(wù)方面動(dòng)作頻頻，在不少銀行相繼收緊代理個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)以及包括紙黃金在內(nèi)的賬戶貴金屬業(yè)務(wù)之后，近日，又有部分銀行對(duì)黃金定投業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，并對(duì)升級(jí)后業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)方式、贖回時(shí)效、定投方式等方面進(jìn)行變更。
那么，面對(duì)貴金屬投資通道的收緊，投資者應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)?
“紙黃金”及個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)被叫停
事實(shí)上，近兩年來(lái)，銀行的貴金屬交易一直在收緊。山西晚報(bào)記者了解到，尤其是今年以來(lái)，受黃金價(jià)格波動(dòng)的影響，曾經(jīng)紅紅火火的銀行“紙黃金”投資產(chǎn)品，如今卻意外走向了末路，個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)也持續(xù)被收緊。
8月6日，招商銀行發(fā)布公告稱，為順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，更好地保護(hù)投資者權(quán)益，該行個(gè)人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)、個(gè)人雙向外匯買賣業(yè)務(wù)、個(gè)人實(shí)盤紙黃金紙白銀買賣業(yè)務(wù)及“招財(cái)金”業(yè)務(wù)即將停辦，上述業(yè)務(wù)的持倉(cāng)客戶及現(xiàn)貨庫(kù)存客戶可在10月17日前擇機(jī)自主平倉(cāng)。
招行并非首家停辦賬戶貴金屬業(yè)務(wù)的銀行。山西晚報(bào)記者了解到，賬戶貴金屬較為常見(jiàn)的主要有賬戶黃金（即“紙黃金”）、賬戶白銀（即“紙白銀”）等業(yè)務(wù)，以“紙黃金”買賣為例，它是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金，買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的賬戶上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)物黃金的提取和交割。而就在此前，工商銀行、建設(shè)銀行已分別暫停其賬戶黃金、賬戶白銀業(yè)務(wù)開(kāi)倉(cāng)交易和自動(dòng)終止已設(shè)置的賬戶黃金、賬戶白銀、賬戶鉑金定投計(jì)劃。
7月15日，工商銀行發(fā)布《關(guān)于暫停賬戶黃金、賬戶白銀業(yè)務(wù)開(kāi)倉(cāng)交易的通告》，表示為順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，自8月15日8時(shí)起，暫停賬戶黃金、賬戶白銀業(yè)務(wù)開(kāi)倉(cāng)交易，客戶已設(shè)置且未成交的開(kāi)倉(cāng)掛單將自動(dòng)失效，持倉(cāng)客戶的平倉(cāng)交易不受影響。隨后，建設(shè)銀行也發(fā)布了對(duì)賬戶黃金、白銀等貴金屬業(yè)務(wù)的收緊調(diào)整公告并表示，自8月15日7時(shí)起，暫停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)黃金、白銀的買入、轉(zhuǎn)換交易及定投計(jì)劃的設(shè)置與變更；暫停賬戶貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)黃金、白銀的空頭開(kāi)倉(cāng)交易。同樣在8月15日當(dāng)天，工行亦暫停了代理上金所個(gè)人貴金屬延期交收合約的開(kāi)倉(cāng)交易和代理個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約的買入交易，代理個(gè)人延期交收合約的平倉(cāng)交易和代理個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約的賣出交易不受影響。
山西晚報(bào)記者了解到，早在此前，建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、光大銀行等多家銀行均已對(duì)代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)進(jìn)行收緊，具體措施包括上調(diào)交易保證金比例、暫停或關(guān)閉買入開(kāi)倉(cāng)交易、解約無(wú)持倉(cāng)無(wú)交易客戶。從各家銀行公告和市場(chǎng)分析來(lái)看，原因主要集中于當(dāng)前貴金屬交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，避免再次出現(xiàn)新的黑天鵝事件。
對(duì)于上述調(diào)整，光大銀行相關(guān)分析人士認(rèn)為，目前貴金屬市場(chǎng)面臨復(fù)雜環(huán)境，波動(dòng)加大，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)行情可預(yù)測(cè)性下降，面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是部分交易品種帶有杠桿；另外，金融機(jī)構(gòu)收緊個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)也是向市場(chǎng)釋放該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏大的信號(hào)。近期部分銀行收緊貴金屬交易業(yè)務(wù)，主要是為了防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
部分銀行調(diào)整黃金定投業(yè)務(wù)
所謂黃金定投，即黃金零存整取，是每月以固定資金按照上海黃金交易所AU9999的收盤價(jià)購(gòu)買黃金，合同到期時(shí)，投資者積累的黃金克數(shù)可按照市價(jià)兌換成現(xiàn)金或者相應(yīng)克數(shù)的實(shí)物黃金。山西晚報(bào)記者了解到，近期，廣發(fā)銀行和交通銀行相繼對(duì)黃金定投業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整。對(duì)比調(diào)整前后，兩家銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的交易價(jià)格和贖回時(shí)效均發(fā)生了變更。
8月12日，廣發(fā)銀行在其官網(wǎng)發(fā)布了相關(guān)公告，根據(jù)公告，自2022年10月11日起，該行黃金定投業(yè)務(wù)將全面升級(jí)為黃金積存業(yè)務(wù)，投資者的黃金定投持倉(cāng)將自動(dòng)升級(jí)為黃金積存持倉(cāng)，若投資者需要賣出黃金定投持倉(cāng)或者提取上海黃金交易所標(biāo)準(zhǔn)金條，需在9月30日前辦理。在黃金定投成功升級(jí)黃金積存后，持有黃金重量保持不變。投資者可通過(guò)個(gè)人網(wǎng)銀、手機(jī)銀行APP、發(fā)現(xiàn)精彩APP渠道進(jìn)入在黃金積存業(yè)務(wù)頁(yè)面，辦理黃金份額實(shí)時(shí)買賣、設(shè)置定投計(jì)劃、存金生息等交易；原提取上海黃金交易所標(biāo)準(zhǔn)金的服務(wù)同時(shí)變更為兌換該行實(shí)物金的服務(wù)。自2022年11月30日起，該行將停止提供黃金定投業(yè)務(wù)服務(wù)。在2022年9月30日前，投資者可通過(guò)個(gè)人網(wǎng)銀、手機(jī)銀行APP自主辦理黃金定投業(yè)務(wù)“一鍵升級(jí)”或“一鍵結(jié)清”。其中，一鍵升級(jí)是指將黃金定投持倉(cāng)升級(jí)為黃金積存持倉(cāng)，重量保持不變，免收升級(jí)手續(xù)費(fèi)；一鍵結(jié)清是指賣出黃金定投所有持倉(cāng)，免收交易手續(xù)費(fèi)，資金自動(dòng)回款至投資者綁定的資金賬戶。
據(jù)悉，該行黃金定投在升級(jí)為黃金積存后，交易價(jià)格由調(diào)整前的每日一價(jià)變更為每日多價(jià)，贖回資金則由T+1或T+2到賬變?yōu)閷?shí)時(shí)到賬，無(wú)直接交易手續(xù)費(fèi)，且提取實(shí)物也由此前的提取上金所金條變更為兌換銀行投資金條。
山西晚報(bào)記者注意到，早在2021年1月，廣發(fā)銀行便推出了黃金積存業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)針對(duì)無(wú)庫(kù)存且無(wú)正在執(zhí)行定投計(jì)劃的黃金定投業(yè)務(wù)簽約客戶，與該行簽訂的黃金定投業(yè)務(wù)協(xié)議被自動(dòng)終止，根據(jù)該行當(dāng)時(shí)的公告，此類客戶如需繼續(xù)定投黃金，需通過(guò)黃金積存業(yè)務(wù)辦理。
無(wú)獨(dú)有偶，交通銀行亦在近期發(fā)布公告稱，隨著該行貴金屬錢包業(yè)務(wù)的推出，黃金定投業(yè)務(wù)劣勢(shì)明顯，為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，該行黃金定投業(yè)務(wù)系統(tǒng)于6月30日停止對(duì)外服務(wù)。山西晚報(bào)記者查詢?cè)撔惺謾C(jī)銀行發(fā)現(xiàn)，其黃金定投業(yè)務(wù)已暫停簽約，但已簽約賬戶可以通過(guò)貴金屬錢包進(jìn)行黃金投資。
據(jù)了解，交通銀行將黃金定投業(yè)務(wù)升級(jí)為“貴金屬錢包”，投資者在完成業(yè)務(wù)升級(jí)后，原來(lái)在黃金定投業(yè)務(wù)的黃金資產(chǎn)將轉(zhuǎn)移至貴金屬錢包業(yè)務(wù)項(xiàng)下，資產(chǎn)金額不變；如投資者在黃金定投業(yè)務(wù)中制定“黃金定期定額投資計(jì)劃”，升級(jí)后將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為“貴金屬錢包”的“貴金屬積存計(jì)劃”，并按貴金屬積存計(jì)劃的業(yè)務(wù)規(guī)則執(zhí)行。調(diào)整后的交易報(bào)價(jià)同樣由每日一價(jià)變更為每日多價(jià)，贖回資金由T+2到賬變?yōu)閷?shí)時(shí)到賬。此外，該行還限制了貴金屬錢包單筆定投金額上限，定投金額上限為2000萬(wàn)元，如原黃金定投金額超出上限，貴金屬錢包以上限2000萬(wàn)元作為定投金額。相形之下，此前的黃金定投則無(wú)上限要求。
業(yè)務(wù)“升級(jí)”或可保護(hù)投資者
今年以來(lái)，金價(jià)走勢(shì)波動(dòng)明顯，尤其是近日，金價(jià)連現(xiàn)跌勢(shì)。
8月22日，受制于美元走強(qiáng)以及美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息預(yù)期，國(guó)際金價(jià)則跌至7月28日以來(lái)的新低——每盎司1740.08美元。8月23日亞市早盤，現(xiàn)貨黃金在近四周低位附近徘徊，隔夜金價(jià)延續(xù)跌勢(shì)，最低觸及1727.69美元/盎司，且為連續(xù)六個(gè)交易日收跌。
為此，早在今年7月初，上海黃金交易所便曾發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示稱，受國(guó)際因素影響，全球大宗商品價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯加劇，包括多家銀行在內(nèi)的會(huì)員單位需提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，做細(xì)做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉(cāng)位，理性投資。而在此大背景之下，各大銀行持續(xù)收緊貴金屬衍生品（如“紙黃金”等）業(yè)務(wù)勢(shì)在必行。
不過(guò)，與相關(guān)貴金屬業(yè)務(wù)收緊力度趨嚴(yán)有所不同的是，銀行此次對(duì)于黃金定投交易的調(diào)整算是業(yè)務(wù)“升級(jí)”。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，亦可視為銀行的主動(dòng)“謀變”。山西晚報(bào)記者了解到，黃金積存又被視作黃金定投的升級(jí)版，根據(jù)央行發(fā)布的《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，黃金積存是金融機(jī)構(gòu)按照與客戶的約定，為客戶開(kāi)立黃金賬戶，記錄客戶在一定時(shí)期內(nèi)存入一定重量黃金的負(fù)債類業(yè)務(wù)。黃金積存產(chǎn)品最小業(yè)務(wù)單位為1克，該業(yè)務(wù)僅限銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦，開(kāi)辦此業(yè)務(wù)的銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有熟悉黃金業(yè)務(wù)的工作人員，同時(shí)應(yīng)當(dāng)支持客戶提取實(shí)物黃金或?qū)ⅫS金賣出獲得相應(yīng)的貨幣資金。
那么，隨著黃金定投調(diào)整為黃金積存，這項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)于投資者而言，依然是好的投資選擇嗎？
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，黃金受到國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、貨幣的影響因素較大，如果實(shí)行T+1、T+2的交易會(huì)給客戶帶來(lái)一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。而黃金定投交易結(jié)算實(shí)時(shí)化將是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，通過(guò)及時(shí)結(jié)算、及時(shí)到賬，實(shí)際上能夠更加精準(zhǔn)地保護(hù)投資者的利益。由于長(zhǎng)期積存黃金可以有效平抑黃金價(jià)格波動(dòng)的影響，投資者可以賺取價(jià)格波動(dòng)收益，通過(guò)資產(chǎn)多元化配置抵御風(fēng)險(xiǎn)，黃金積存也可以成為黃金市場(chǎng)波動(dòng)期間不少投資者的選擇。
一家國(guó)有銀行客戶經(jīng)理告訴山西晚報(bào)記者，黃金的價(jià)格波動(dòng)對(duì)積存金影響不大，未來(lái)，如果價(jià)格上漲，投資者可以換取現(xiàn)金收益，如果價(jià)格下跌，還可以換成實(shí)物。
上述光大銀行人士則認(rèn)為，整體來(lái)看，部分銀行調(diào)整黃金定投業(yè)務(wù)，提升了交易的時(shí)效性，為投資者交易提供更多靈活便利性。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，雖然降低交易手續(xù)費(fèi)，但投資者交易規(guī)模勢(shì)必增加，可以以量補(bǔ)價(jià)。部分銀行設(shè)定定投上限，有助于防范投資者在極端環(huán)境下遭遇大的損失，以便保護(hù)投資者，也有助于降低潛在投資糾紛等。另外，由于定投類的業(yè)務(wù)門檻較低，相對(duì)適合偏穩(wěn)健型投資者。
山西晚報(bào)記者 張珍
（責(zé)任編輯：梁艷）
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