本報(bào)記者 趙萌
近日，平安銀行和招商銀行同步調(diào)降基金代銷手續(xù)費(fèi)的消息引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。對(duì)于投資者而言，這無(wú)疑是個(gè)好消息，特別是那些對(duì)手續(xù)費(fèi)率較為敏感的“長(zhǎng)尾客戶”，日后不必再將錢從銀行賬戶轉(zhuǎn)到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購(gòu)買基金，或許還可以省下一筆轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入的提現(xiàn)費(fèi)。
而從銀行機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，調(diào)降基金代銷手續(xù)費(fèi)意味著什么？?jī)蓚€(gè)數(shù)據(jù)或許可以窺見(jiàn)一二。今年一季度，平安銀行的基金代銷收入為12.08億元，占財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入的半壁江山；招商銀行基金代銷收入則高達(dá)41.64億元。
貌似“自斷財(cái)路”的行為背后，銀行在做怎樣的考慮和打算？“搶奪長(zhǎng)尾客戶”被多位受訪專家提及。根據(jù)相關(guān)測(cè)算，上述兩家銀行代銷費(fèi)率調(diào)降之后，手續(xù)費(fèi)基本與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拉平。而銀行此舉是否合算，則要看費(fèi)率調(diào)降所產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)收入減少，是否能被“長(zhǎng)尾客戶”數(shù)量的增加所帶來(lái)的手續(xù)費(fèi)增加所覆蓋。
當(dāng)然，這只是從最為淺顯的數(shù)據(jù)層面而言，更何況，并不是所有的收益都能在短期內(nèi)用數(shù)字量化。中間業(yè)務(wù)布局、泛金融場(chǎng)景構(gòu)建、大財(cái)富管理藍(lán)圖等更為深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意圖，無(wú)疑是更為重要的決策變量。
銀行機(jī)構(gòu)的這些降費(fèi)舉措到底是“自斷財(cái)路”還是“自我革新”，需要時(shí)間來(lái)證明。
收費(fèi)模式迎來(lái)變革
7月15日，平安銀行推出基金銷售改革舉措，一是線上將全面主推前端不收費(fèi)的C類基金份額，有近1600只基金實(shí)現(xiàn)零申購(gòu)費(fèi)；二是把超過(guò)3000只A類份額基金申購(gòu)費(fèi)率降至一折。無(wú)獨(dú)有偶，在同一日，招商銀行宣布將加快布局C類基金份額，目前已累計(jì)上線產(chǎn)品近千只；同時(shí)，將優(yōu)選一批權(quán)益類基金陸續(xù)進(jìn)入一折銷售范疇。
無(wú)論是“主推C類”還是“低至一折”，銀行的核心動(dòng)作就是降費(fèi)?！半m然目前銀行依然是基金代銷的主力軍，但近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以低費(fèi)率優(yōu)勢(shì)吸引了大量‘長(zhǎng)尾客戶’，這對(duì)銀行代銷業(yè)務(wù)造成了較大的競(jìng)爭(zhēng)沖擊?！敝袊?guó)銀行研究院研究員原曉惠在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
此次調(diào)整后，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)平安銀行和招商銀行的代銷公募基金費(fèi)率將與大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷費(fèi)率拉平。
那么，是否會(huì)有更多的銀行跟進(jìn)？進(jìn)而使得互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的代銷費(fèi)率優(yōu)勢(shì)喪失？中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任李廣子在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“其他銀行是否跟進(jìn)取決于銀行自身的業(yè)務(wù)發(fā)展定位、渠道優(yōu)勢(shì)、客戶基礎(chǔ)等。降低手續(xù)費(fèi)的操作，預(yù)計(jì)有助于增強(qiáng)投資者吸引力，做大銀行基金代銷業(yè)務(wù)規(guī)模，以量補(bǔ)價(jià)。”
綁定銀行利益與投資者利益
短期來(lái)看，降費(fèi)無(wú)疑意味著銀行中間業(yè)務(wù)收入的驟降。讓利投資者，被一些業(yè)內(nèi)人士解讀為銀行的“自我革命”。財(cái)富管理意識(shí)居于領(lǐng)先地位的兩家股份制銀行不約而同的動(dòng)作絕非巧合，其背后具有著怎樣必然的邏輯？
“降低基于交易產(chǎn)生的費(fèi)用也是財(cái)富管理領(lǐng)域的大趨勢(shì)。從國(guó)際頂尖財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的情況看，基于交易產(chǎn)生的收入占比是逐年下降的，而基于客戶資產(chǎn)規(guī)模增加帶來(lái)的收費(fèi)占比是逐年上升的，也就是‘賣方服務(wù)’向‘買方服務(wù)’轉(zhuǎn)型而帶來(lái)的收費(fèi)模式的轉(zhuǎn)變?！闭猩蹄y行財(cái)富平臺(tái)部總經(jīng)理張東表示。
平安私人銀行總裁李明表示：“平安銀行線上重點(diǎn)布局C類份額，并與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)看齊，是以客戶為中心，提升投資者獲得感的重要舉措。銀行只有將客戶盈利放在第一位，客戶才會(huì)信任我們，才愿意在我們的平臺(tái)上跟我們一起成長(zhǎng)。”
實(shí)際上，收費(fèi)模式的轉(zhuǎn)變是表，客戶服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變才是里。招商銀行行長(zhǎng)田惠宇曾在今年該行股東大會(huì)上表示，大財(cái)富管理最根本的挑戰(zhàn)是客戶服務(wù)模式的挑戰(zhàn)。目前來(lái)看，銀行業(yè)的服務(wù)模式與客戶、市場(chǎng)的期望還有一定差距，最大難點(diǎn)是如何實(shí)現(xiàn)客戶利益和銀行利益的統(tǒng)一。
這種統(tǒng)一或?qū)⒃诨鸫N領(lǐng)域打開(kāi)一個(gè)突破口。從前，雖然銀行代銷基金的理財(cái)經(jīng)理反復(fù)規(guī)勸投資者減少頻繁操作，拉長(zhǎng)持有期，而實(shí)際上銀行自己賺取的手續(xù)費(fèi)與基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)并無(wú)關(guān)聯(lián)。降低手續(xù)費(fèi)的操作意味著，未來(lái)，銀行將管理人業(yè)績(jī)與投資者利益真正地連接起來(lái)。
而這種操作并非首次。2021年5月，建設(shè)銀行與中金公司首次合作嘗試推出“財(cái)富管家計(jì)劃”，建行作為渠道向自家客戶銷售，對(duì)客戶實(shí)施零費(fèi)率，豁免投資者的管理費(fèi)和申贖費(fèi)。待產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)收入后，再在后端實(shí)現(xiàn)報(bào)酬提成，銀行分享權(quán)益市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)的超額收入。這意味著，如果業(yè)績(jī)不好，銀行將得不到收入。據(jù)悉，“財(cái)富管家計(jì)劃”初次試水首發(fā)系列產(chǎn)品單周賣出15億元，實(shí)現(xiàn)超募。
探索新的客戶服務(wù)模式
在息差不斷收窄以及業(yè)務(wù)亟待輕型化轉(zhuǎn)型的背景下，穩(wěn)住甚至做大中間業(yè)務(wù)，似乎是一條銀行不得不走的路。然而這條路并不好走，多種因素疊加，能貢獻(xiàn)中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)際上正在面臨萎縮。
一是已經(jīng)有銀行開(kāi)始吹響降低基金代銷手續(xù)費(fèi)的號(hào)角；二是今年開(kāi)始信用卡分期收入不計(jì)入手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)而計(jì)入利息?；诖耍簧賹＜艺J(rèn)為，對(duì)于銀行業(yè)而言，今年將是其中間業(yè)務(wù)格局重塑的一年。
值得一提的是，“基金賺錢，基民不賺錢”幾乎成為了基金市場(chǎng)的一個(gè)“魔咒”。既然銀行開(kāi)始將自身利益與投資者利益進(jìn)行深度綁定，那么解決“基民不賺錢”的問(wèn)題就變得極為迫切。“如何幫助客戶選擇適合其風(fēng)險(xiǎn)偏好的基金，陪伴客戶以正確的方式渡過(guò)市場(chǎng)波動(dòng)，提升基民持有久期，是銀行需要思考的問(wèn)題。”原曉惠坦言。
一些銀行已開(kāi)始探索。去年12月，交通銀行推出基金投顧服務(wù)平臺(tái)；今年6月，平安銀行聯(lián)合易方達(dá)、匯添富、中歐等多家基金公司打造“銀基開(kāi)放平臺(tái)”；近日，招行正式對(duì)外發(fā)布“財(cái)富開(kāi)放平臺(tái)”，大財(cái)富管理朋友圈涵蓋百余家基金公司、40余家私募機(jī)構(gòu)、超30家保險(xiǎn)公司、25家信托公司、16家貴金屬公司、9家銀行理財(cái)子公司。
銀行打造財(cái)富管理開(kāi)放平臺(tái)的熱度不斷攀升，意欲何為？“引入合作伙伴到我們的App來(lái)，共同服務(wù)和陪伴投資者，最根本的目的，是要變革銀行的服務(wù)模式?？蛻粜枰牟粌H是‘產(chǎn)品超市’更是‘服務(wù)聚合’?！睆垨|說(shuō)。
從2020年度業(yè)績(jī)報(bào)來(lái)看，招商銀行在中間業(yè)務(wù)的一些細(xì)分領(lǐng)域，例如代銷公募基金已經(jīng)問(wèn)鼎。一只基金的好壞需要時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)，首先做出變革的兩家銀行的財(cái)富管理之路是否會(huì)越走越寬，也需要時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)。
（責(zé)任編輯：梁艷）
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