春節(jié)臨近，多家理財(cái)公司發(fā)售“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品。記者走訪北京地區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，多家銀行已上線“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品，相較日常發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品，其業(yè)績比較基準(zhǔn)略有上浮，約為0.1個百分點(diǎn)。
此外，記者調(diào)研了解到，1月下旬將有多款“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品開始募集，并在銀行渠道端上線。業(yè)內(nèi)人士提醒，業(yè)績比較基準(zhǔn)并不等同于實(shí)際收益率，即便實(shí)際收益率較高，也可能只是短期現(xiàn)象。
多家銀行上架“年貨”
“我行代銷的理財(cái)產(chǎn)品，并沒有在名稱中有‘春節(jié)專屬’字樣的，但確有在春節(jié)檔發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品主要為PR2中低風(fēng)險級別產(chǎn)品。其中，半年期理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)在2.3%-3.1%。新春特惠理財(cái)與日常發(fā)售的理財(cái)相比差別不大，但業(yè)績比較基準(zhǔn)有小幅提升，約為0.1個百分點(diǎn)，這類產(chǎn)品較受投資者歡迎?！闭猩蹄y行北京宣武門支行的客戶經(jīng)理告訴記者。
“這個月有兩款理財(cái)產(chǎn)品正在募集，分別為‘蘇銀理財(cái)恒源靈動最短持有7天’‘蘇銀理財(cái)恒源靈動最短持有14天’。由于正值新產(chǎn)品推廣期，我行以及理財(cái)公司會提供減費(fèi)讓利的優(yōu)惠政策，所以在近一兩個月內(nèi)，這兩款理財(cái)產(chǎn)品的收益率略高，約為3.5%。”江蘇銀行北京宣武門支行的客戶經(jīng)理說，這兩款理財(cái)產(chǎn)品額度有限，每日大約釋放5000萬元，需及時搶購。
與之類似，北京銀行也上架了新春特惠理財(cái)產(chǎn)品，其代銷的北銀理財(cái)?shù)乃目钚掳l(fā)售理財(cái)產(chǎn)品募集期為1月9日至23日?！斑@四款理財(cái)產(chǎn)品相較日常發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)有所上浮。例如，在1月16日至23日募集的‘京華遠(yuǎn)見春系列卓遠(yuǎn)固收封閉式39號’業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.80%，而上月發(fā)售的相同系列、期限相近的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.70%。”北京銀行陶然亭路支行的客戶經(jīng)理說。
此外，中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前有兩款以“新春專享”或“新春專屬”命名的理財(cái)產(chǎn)品正處于募集階段，分別是“天府理財(cái)封閉式凈值型理財(cái)產(chǎn)品6個月8號（新春專享）”與“錦鯉魚2025年第1期（新春專屬）”，募集期分別為1月15日至21日、1月17日至24日。
多款春節(jié)檔理財(cái)即將上線
有銀行客戶經(jīng)理表示，多款新春特惠理財(cái)產(chǎn)品將于近日上架?！澳壳拔倚羞€未開售‘春季檔’理財(cái)，不過我行代銷的‘民生理財(cái)富竹固收安心封閉143號理財(cái)（專享）’、‘光大理財(cái)陽光金豐利422期D（專享）’定于1月22日至25日募集，1月26日起息。這兩款新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品均為PR2中低風(fēng)險等級，業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.5%-2.8%，比日常發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品約提高0.1個百分點(diǎn)?！苯ㄔO(shè)銀行北京四平園支行的客戶經(jīng)理說。
中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，至少有9款帶有“春節(jié)專屬”標(biāo)簽的理財(cái)產(chǎn)品處于待售狀態(tài)，募集期主要集中在1月下旬至2月上旬。這些理財(cái)產(chǎn)品多為中短期、PR2風(fēng)險等級的固定收益類產(chǎn)品。
值得一提的是，記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，銀行銷售的“春節(jié)檔”產(chǎn)品不僅限于理財(cái)產(chǎn)品，還包括結(jié)構(gòu)性存款、銀保產(chǎn)品等。銀行客戶經(jīng)理建議，投資者需根據(jù)資金安排與風(fēng)險偏好進(jìn)行多元化配置。
“我行新推出了3個月期限的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，1月22日起計(jì)息，您需要提前預(yù)約。該產(chǎn)品中間檔收益率為2.1%，起存門檻為1萬元，本金安全有保障，但收益率不固定，有80%以上的可能性達(dá)到2.1%的收益率水平，相比日常發(fā)售的同類型產(chǎn)品，其收益率更具吸引力，平時3個月期限、中間檔收益率僅為1.7%。若市場情況良好，客戶有望獲得最高2.35%的收益率。”平安銀行北京宣武門外支行的客戶經(jīng)理說。
高收益率料難持續(xù)
歲末年初，投資者閑置資金較多，銀行及理財(cái)公司通過業(yè)績比較基準(zhǔn)略上浮的“春節(jié)檔”理財(cái)吸引投資者，以在“開門紅”階段提升業(yè)績。不過，業(yè)內(nèi)人士表示，業(yè)績比較基準(zhǔn)并不等同于實(shí)際收益率，鑒于當(dāng)前利率呈下行趨勢，即便理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了較高收益率，也可能難以持續(xù)，投資者需審慎決策。例如，上述江蘇銀行北京宣武門支行客戶經(jīng)理告訴記者，“春節(jié)檔”理財(cái)產(chǎn)品的高收益率只能維持一兩個月，過了這段時間，收益率就回歸正常水平了，正常的收益率區(qū)間為2.4%-3%。
根據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)，2024年理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.65%，低于2023年理財(cái)產(chǎn)品平均收益率2.94%。展望2025年，華源證券固收首席分析師廖志明表示，由于信用債收益率降至歷史低位，5年期AAA信用債收益率低于全國性銀行5年定期存款平均利率，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績或難跑贏5年定期存款。
值得一提的是，業(yè)績比較基準(zhǔn)是理財(cái)產(chǎn)品管理人基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往經(jīng)驗(yàn)等因素對理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)，不代表理財(cái)產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益率，不構(gòu)成管理人對理財(cái)產(chǎn)品的收益承諾或保障。
事實(shí)上，開年以來，已有多家理財(cái)公司根據(jù)對市場研判、投資策略等情況，下調(diào)了業(yè)績比較基準(zhǔn)。例如，1月13日，民生理財(cái)發(fā)布公告稱，根據(jù)理財(cái)合同約定及當(dāng)前市場情況，決定自下一個投資周期（2025年1月15日開放日后）起，將“民生理財(cái)貴竹慧贏添利固收增強(qiáng)半年定開1號理財(cái)產(chǎn)品”的業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整為2.7%-3.1%，較此前下調(diào)10個基點(diǎn)。
“市場環(huán)境變化是導(dǎo)致業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整的主要原因。比如，市場利率下行時，可能會推動底層資產(chǎn)收益率降低，為了更真實(shí)地反映市場變化，部分理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)隨之被調(diào)低。產(chǎn)品管理人調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)是為了更客觀地反映產(chǎn)品實(shí)際的風(fēng)險收益特征，避免業(yè)績比較基準(zhǔn)虛高或虛低，干擾投資者的理財(cái)決策?！蹦彻煞菪欣碡?cái)公司人士表示。
歲末年初，投資者閑置資金較多，銀行及理財(cái)公司通過業(yè)績比較基準(zhǔn)略上浮的“春節(jié)檔”理財(cái)吸引投資者，以在“開門紅”階段提升業(yè)績。不過，業(yè)內(nèi)人士表示，業(yè)績比較基準(zhǔn)并不等同于實(shí)際收益率，鑒于當(dāng)前利率呈下行趨勢，即便理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了較高收益率，也可能難以持續(xù)，投資者需審慎決策。
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